In un circo, la bella acrobata Cleopatra (Baclanova), amante del forzuto Ercole (Victor), sposa il nano Hans (Earles) per derubarlo, avvelenandolo pian piano. Ma gli altri fenomeni del baraccone (Freaks) del circo se ne accorgono e si vendicano, trasformandola in una donna gallina.

Prodotto da Thalberg per la Mgm (che dopo aver letto la sceneggiatura esclamo: “E’ orribile !”, il film doveva contrastare lo strepitoso successo di "Frankenstein" della Universal, impiega autentici freaks (uomini-torso, gemelle siamesi, donne spillo e altre incredibili creature) che trasporta lo spettatore in un mondo di incubi. La tradizione vuole che la Mgm, dopo le prime visioni, abbia drasticamente ridotto l’esibizione delle creature deformi, riducendo il film di un terzo circa, ma non esistono prove concrete di questi tagli. Uscì nelle sale il 20 febbraio 1932 e costò 310.607 dollari.