Il saltimbanco Serafin (Kelly) incontra Manuela (Garland) e se ne innamora, ma la bella è innamorata del pirata Macaco e lui si finge di esserlo per conquistarla. I due però non sanno che il vero pirata è il grasso sindaco della città, Don Pedro Vargas (Slezak) che vuole sposare a tutti i costi la fanciulla.

È un musical che all’uscita in America non ottenne il successo sperato, fu compreso poco per come il regista Minnelli (che ci rimase male) adattò la storia in maniera quasi superficiale e uscì invece in Italia con 32 anni di ritardo lasciando interdetto il pubblico. La storia certamente è semplice e la coppia Kelly-Garland lavora la scena al meglio danzando singolarmente o in coppia (interessante l’esibizione nella piazza di Purto Sebastian) cercano di portare contenuto almeno alle bellissime scenografie e alla preziosa fotografia a colori. La musica di Cole Porter è quello che conta con numeri importanti come “Mack The Black”, “Niña” e il conclusivo “Be A Clown”. Uscì nelle sale il 27 marzo 1948, costò 3.700.000 dollari e incassò solo 2.956.000 dollari.